Japonya Merkez Bankası

Merkezlerde sürpriz yok

Piyasaların bir süredir beklediği merkez bankaları toplantılarından faiz indirim kararı çıkmadı. Faiz değişikliğiyle ilgili beklentiler eylül ve sonrasına ertelenmiş durumda. ABD-İran savaşı sürüyor ve petrol fiyatları yükseliş eğilimi korunuyor. Bu da maliyet enflasyonu demek. Enerji maliyetlerinde kalıcı bir düşüş olmadan merkez bankalarının faiz indirimi yapmaları zor. Merkez bankalarının faizi sabit bırakması, savaş belirsizliği ve petrol fiyatlarının mevcut durumu nedeniyle bir süre daha piyasalardaki zayıf görünüm korunabilir. 

Petrol piyasaları baskılıyor

Savaş devam ederse petrol fiyatları yüksek seyrini koruyacak. Tekrar 115-120, hatta 150 dolar tahminleri yapılmaya başlandı. Teknik analiz açısından 115-120 dolar kritik seviyeler. Bu seviyeler aşılırsa yeni hedefler belirlemek için tekrar bakmak gerekecek. Yine de yönü savaşın belirleyeceğinin altını çizmekte yarar var. Petrol fiyatları yükselince merkez bankalarının para politikaları daha “şahin” bir hal alıyor. Artan enflasyona bağlı olarak ABD, Avrupa ve Japonya merkez bankalarına ilişkin faiz artırım beklentileri güç kazanıyor. Piyasaları bu ihtimaller baskılıyor.

Piyasalar umutlandı

Ortadoğu’da barış söylemleri ve petrol fiyatlarının düşmesi piyasalarda önemli bir avantaj olarak görülüyor. Bu durumda düşen enflasyon hızı ve buna bağlı olarak faiz indirim beklentilerinin güç kazanması, piyasalar için fiyatlamaya konu olacak ‘çıpa’ işlevi görebilir. Cuma günü bankalara gelen alımları daha geniş ölçekte biraz da bu açıdan değerlendirmek yerinde olacak. Borsa İstanbul’da temkinli görünüm yerini olumlu seyre bırakmaya başladı.

Borsada rekor yükseliş… İşte en çok kazandıran sektörler

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 2,91 değer kazanarak 14.917,43 puanla rekor seviyeden tamamladı.

Belirsizlik korunuyor

Yatırımcılar ABD ve İran arasındaki ateşkes ile risk iştahı artınca kısmen de olsa borsaya yönelmeye başlamışlardı. Fakat anlaşma konusundaki belirsizlikler sonrasında tekrar ‘bekle gör’ moduna geçtiler. Ne olacak da borsa yükselecek sorusunun cevabı net şekilde verilene kadar bu duruşun korunması muhtemel. ABD ile İran arasında barış sağlanırsa risk iştahı tekrar artar. Yabancı yatırımcı açısından ise özellikle tahvil bono tarafında ‘carry trade’ için avantajlı bir durum söz konusu.

Dolar ve Euro’nun tahtına Yuan ve Ruble oturacak!

Zaman geldi ve çattı.

‘Merkez’ler sürpriz yapmadı

Geçen hafta piyasalarda ABD enflasyonu ile Japonya, Avrupa ve İngiltere merkez bankalarının faiz kararları yakından takip edildi, sürpriz de olmadı. Bu da piyasalardaki iyimserliğin devamını sağladı. Bu iyimserlik ile borsalar, altın ve gümüşteki yükselişe dair olumlu beklentiler korunuyor.

Zirve tamam gözler Eylülde

Banka hisselerindeki yükseliş, faiz indirimi beklentisi, dışarda ve içerde azalan gerilim ve yabancıların ilgisi BIST100 Endeksi’nde rekor getirdi. Bir yılı aşkın süreyi yatay veya düşüşle geçiren endekste dolar bazında zirvenin yakalanması için 14.000 puana ulaşmak gerekecek. Ancak bu potansiyelin kullanılması için de gündemin rahat olması şart. Eyül ayı piyasalar için bu açıdan önemli.

Trump'ın geri adımı olumlu algılandı

Piyasalar bir gergin bir iyimser. Kısa sürede trilyon dolarlar el değiştiriyor. Dünya devi iki ülkenin özellikle ABD’nin kısa süreli tavır ve söylem değişikliği bazı çevrelerce manipülasyon iddialarına neden oldu. Trump’ın tüccar zihniyetiyle pazarlık payı bırakmak için tarifeyi çok yukarıdan açıp sonra geri adım atacağı hep konuşulan bir konuydu. ABD Başkanı Trump’tan Çin ile yaşanan ticaret savaşına dair gelen açıklamalar “U” dönüşü olarak algılandı ve iyimser hava estirdi. Dışarıdaki iyimserlik iç piyasalara da yansıdı. Borsa İstanbul’da temkinli görünüm korunuyor.

Yabancı alımlarında ‘mola’

Yabancı yatırımcılar, hisse senetlerinde son iki haftalık alım serisine mola verdi. 7 Şubat ile biten haftada 49 milyon dolarlık satış yaptılar. Tahvil bonoda ise aynı hafta 1.490 milyon dolar ile son yılların en yüksek satışını gerçekleştirdiler. Enflasyon verileri sonrası ‘bekle-gör’ moduna geçmiş olabilirler...

Piyasaların Trump tedirginliği azalıyor

Trump’ın Davos mesajları korkulduğu kadar büyük bir rahatsızlık yaratmadı ama yeni başkanın sürprizlerle dolu olduğu da piyasaların her zaman aklında tuttuğu bir gerçek. Fed Başkanı Powell ile zaten yıldızı pek barışmadı, enflasyon düşmedikten sonra Fed faiz indirim çağrısına uymayabilir. Gümrük duvarlarında AB’yi şimdilik pas geçmesi, Ukrayna-Rusya savaşı için “Bu savaşı artık bitirme vakti geldi” mesajı vermesi, iş dünyasına da “Gelin üretiminizi ABD’de yapın” demesi piyasaların tedirginliğini yatıştıran unsurlar oldu.

Yabancı yatırımcı bekleniyor

Son günlerde henüz somut olarak işlemlere yansımasa da yabancı yatırımcıların Türkiye’yi daha yakından takibe aldıkları yönünde haber akışları mevcut. Yabancı yatırımcının borsaya katılması piyasaların seyri açısından oldukça önemli rol oynayacak. 3 Ocak ile biten haftada yabancı yatırımcılar 42.1 milyon dolarlık hisse senedi, 187.5 milyon dolarlık tahvil bono alımı yaptılar. Gelişen ülkelere fon akışının tekrar başlaması durumu ise bir ölçüde Trump’ın göreve başlamasıyla oluşacak yeni görünüme göre şekillenecek bir konu. Kısacası piyasalar yabancıları bekliyor.

Piyasaların gözü ABD’de olacak

ABD’de 5 Kasım’da seçim, 7 Kasım’da da Fed toplantısı var. Harris ve Trump arasındaki yarış başa baş giderken muhtemelen Fed’in faiz kararı seçim sonuçlarından önce gelecek. Piyasalar temkinli, borsalarda satış dikkat çekiyor. Altının kâr satışlarına karşı daha dirençli kalmasının arkasında da ABD seçimlerinin belirsizliği var. Özetle bu hafta gözler Amerika’da.

Japonya faiz için bekleyecek

Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda, para politikasını belirlerken ülkedeki ve dünyadaki ekonomik gelişmeleri dikkatle değerlendireceklerini, faizleri artırmakta aceleci davranmayacaklarını ifade etti.

Piyasalara Fed morali

ABD Merkez Bankası’nın (Fed) 50 puanlık faiz indirimi piyasalara moral verdi. Beklenti 25 baz puandı. Borsalarda yükseliş, tahvil faizlerinde düşüş, dolarda zayıflama, Euro’da değer kazanımı, altın ve gümüş gibi kıymetli madenler ile petrol ve emtia fiyatlarında çıkış görüldü. ABD ve Almanya borsalarında zirveler test edildi. Fed faiz indiriminin Türkiye’nin de dahil olduğu gelişen ülke piyasalarına olumlu yansıyacağına dair değerlendirmeler de gelmeye başladı.

Küresel piyasaların gözü ABD büyüme verisinde

Küresel piyasalar, ABD Merkez Bankasının (Fed) 4 yıl aradan sonra 50 baz puanlık faiz indirimine gitmesinin ardından "yumuşak iniş" ihtimaline yönelik beklentilerin yeniden güçlenmesiyle geçen hafta pozitif seyrederken, gözler ABD'de açıklanacak büyüme verisine çevrildi.

BoJ Başkanı Ueda: Piyasanın istikrara kavuştuğunu tespit etmek zor

Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda, küresel ekonomik görünümün oldukça belirsiz olduğunu ve piyasalarda istikrarsızlığın sürdüğünü belirterek, finans ve döviz piyasalarını yakından takip edeceklerini söyledi.

Küresel piyasalar Fed etkisiyle pozitif seyirde

Küresel piyasalarda, ABD Merkez Bankasının (Fed) 4 yıl aradan sonra 50 baz puanlık faiz indirimine gitmesinin ardından "yumuşak iniş" ihtimaline yönelik beklentilerin yeniden güçlenmesiyle pozitif seyrediyor.

Bu hafta gözler Fed'e çevrildi

ABD'de açıklanan verilerden alınan sinyallerle faiz indirimine yönelik beklentiler güç kazanırken, yatırımcıların risk iştahında artış görüldü. Fed'in gelecek haftaki toplantısında 25 ya da 50 baz puanlık faiz indirimine gidebileceği yönündeki beklentiler "yüzde 50'ye yüzde 50" düzeyinde eşit oranda bulunuyor.

Yatırımcıların gözü Fed'de

Asya piyasaları cuma günü çoğunlukla yükselirken, yen dokuz aylık zirvelerde seyrediyor. Altın Wall Street'teki sağlıklı bir günün ardından rekor kırdı ve yatırımcıların önümüzdeki hafta beklenen ABD faiz indirimine hazırlanmasıyla birlikte yükselişini sürdürdü.

Küresel piyasalarda gözler ECB'nin faiz kararında

Küresel piyasalarda, ABD'de açıklanan enflasyon verileri sonrası piyasalarda pozitif bir seyir öne çıkarken, bugün Avrupa Merkez Bankasının (ECB) para politikası kararları yatırımcıların odağına yerleşti.

Piyasada gözler ABD enflasyonunda

Küresel piyasalarda, ABD'de bugün açıklanacak enflasyon verileri öncesinde ABD Merkez Bankasının (Fed) gelecek hafta yapması beklenen faiz indiriminin büyüklüğüne yönelik belirsizliklerle negatif bir seyir izleniyor.

Yabancı bonodan vazgeçmiyor

TCMB verilerine göre 29 Ağustos ile biten haftada yabancı yatırımcılar 682 milyon dolarlık tahvil bono alırken hisse senetlerinde 19 milyon dolarlık satış yaptılar. Fitch’in Türkiye’nin kredi notunu  artırması olumlu karşılanmakla birlikte piyasalar üzerindeki etkileri sınırlı kalabilir. Borsa İstanbul’da temkinli görünüm korunuyor.

Japonya faiz artırabilir

Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkan Yardımcısı Ryozo Himino, enflasyonun doğru yönde hareket etmesi halinde para politikasının sıkılaştırılmasına devam edileceğini söyledi.

‘Gelişmiş ekonomilerde işsizlik arttı’

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, işsizlik oranlarının son altı ayda birçok büyük gelişmiş ekonomide tırmandığını bildirdi. ​​​​​​

Yabancı yine bonoya koştu

TCMB verilerine göre yapılan kabaca bir hesapla yılbaşından bu yana tahvil bonoya yabancı girişleri 25 milyar dolar civarında. Bu ilgi artarak devam ediyor. Tahvil bonoyu tercih etmelerinin arkasında halen yüksek olan faizde sonbahar veya yıl sonu gibi enflasyondaki düşüşle birlikte indirim beklentisi var. Talep yetersizliği ve beklenti ihtiyacına bağlı olarak Borsa İstanbul’da temkinli görünüm korunuyor. Umutlar eylül ayına kalmış görülüyor.

Beklenti ve para girişi gerekli

Uygulanan ekonomik program piyasalar üzerinde iyimser bir etki bıraktı. Fakat fiyatlanmış olması nedeniyle bir süredir piyasaları taşıyamıyor. İç piyasalarda olumlu fiyatlamaya konu olacak beklenti ihtiyacı sürüyor.

Dış piyasalara duyarlılık arttı

Geçen hafta dışarıda yaşanan türbülansın kısa zamanda toparlanması BIST100 Endeksi’ndeki düşüşün daha fazla derinlik kazanmasını önlerken tepki alımlarının gelmesine neden oldu. Yine de gerek Ortadoğu, gerekse ABD ve Japonya’daki sorunlar tamamen ortadan kalkmış değil. Yatırımcılar bir şok daha yaşamak istemiyorlar. Borsa İstanbul’da dalgalı seyrin devamı beklenmekle birlikte temkinli görünümün dağıldığını söylemek için henüz erken.